Казахстан строит мосты: Азия и Ближний Восток становятся ключевыми инвесторами

В Международном финансовом центре "Астана" при поддержке Astana International Forum прошёл VIII финансовый форум Astana Finance Days "Там, где капитал формирует будущее". Как заявили организаторы, в мероприятии приняли участие представители компаний, управляющих активами общим объёмом 1,5 трлн долларов. 

Возможность, которую нельзя заменить

По словам руководителей МФЦА, для Казахстана сегодня ключевой задачей остаётся создание возможностей для встреч инвесторов и предпринимателей. Эффект личного присутствия, считают они, нельзя заменить презентациями за рубежом.

"У нас много идей и талантов, и такие форумы позволяют соединять их с запросами инвесторов. Здесь можно обменяться опытом и показать, что именно Казахстан может предложить миру. Когда мы рассказываем о Казахстане, нас слышат. Но когда инвесторы приезжают и видят Астану, её архитектуру, динамику строительства, когда встречаются с нашими лидерами и слышат о новых проектах, это совсем другой разговор", – подчеркнул управляющий МФЦА Ренат Бектуров. 

Он рассказал, что на форуме были представлены сразу три значимых кейса:

• Двойное IPO на бирже Гонконга и в Астане. Компания GXIM, разрабатывающая вольфрамовое месторождение в Алматинской области, привлекла 170 млн вместо планировавшихся 150 млн долларов.
• Социальные облигации. СПК "Актобе" разместила бумаги на сумму 100 млн тенге для финансирования социальных объектов.
• ETF на Solana. Впервые в мире был листингован фонд на криптовалюту Solana, открывающий доступ инвесторов напрямую к этому активу.

Диверсификация инвесторов 

Особое внимание участники уделили сотрудничеству с Китаем. За три года товарооборот между странами вырос более чем в два раза, с 20 до 43 млрд долларов.

"Мы видим не только рост торговли, но и интерес китайских компаний структурировать проекты через МФЦА", – отметил Бектуров, добавив, что МФЦА зарегистрировано около 800 китайских компаний из общего числа более 4300, то есть примерно 20%.

Среди последних кейсов регистрация регионального офиса CNPC, который будет управлять активами в Центральной Азии, а также проекты в сфере ВИЭ совместно с Sunny Renewable Energy. Сегодня в МФЦА зарегистрировано более 800 китайских компаний, причём около 200 – только за этот год.

Отдельное направление, в котором МФЦА видит перспективы, – это развитие сотрудничества с Индией. Несмотря на бурный рост индийского рынка капитала, он пока остаётся закрытым. "Мы видим это как большую возможность: географически Индия рядом, но экономически пока не так связана с регионом. Наша задача – построить мосты", – подчеркнули в МФЦА.

Также отмечается рост активности инвесторов из стран Персидского залива. На площадке МФЦА зарегистрированы 64 компании из региона. Среди проектов – 1 ГВт возобновляемой энергии от Masdar, совместное предприятие Abu Dhabi Ports с КТЖ для развития транспортного маршрута "Север – Юг", а также инвестиции в казахстанский порт Курык на Каспии.

Компании из Катара через Power International Holding создали восемь структур в МФЦА, инвестировали в мобильных операторов ALTEL и Tele2, а также в крупные газовые проекты. Кроме того, они основали Power Mind – компанию, которая будет развивать IT-направление.

На необходимость для Казахстана диверсификации базы инвесторов обратил внимание управляющий партнёр Reformatic Ника Гилаури. "У вас есть денежные потоки и инвесторы, которые приносят технологии. Если полагаться на одно направление или одного инвестора, возникают риски. Поэтому важно развиваться во всех направлениях: на восток, запад, север и юг", – подчеркнул он.

Он сказал, что форум становится одним из ключевых мероприятий в широком пространстве, охватывая Каспий, Центральную Азию и Кавказ. "Казахстан – крупнейшая страна в этой зоне, здесь очень интересные инвестиционные возможности. Важно думать о том, как увеличить пользу для всей территории", – добавил Гилаури.

В Казахстане уже понимают, что сегодня основными источниками капитала становятся страны Ближнего Востока и Азии. Эти рынки переживают бурный рост, у них накапливается капитал, который должен быть инвестирован, поскольку внутренние возможности уже во многом исчерпаны или инвесторы хотят диверсифицировать риски.

Не только Казахстан, но и многие другие регионы, такие как Латинская Америка, Африка, рассматривают эти два региона как ключевой источник капитала, отметили представители МФЦА. При этом традиционно инвесторы приходили с Запада – из США и Европы. Новые источники капитала отличаются тем, что культурно ближе, имеют более высокий риск-аппетит и лучше понимают специфику казахстанского рынка, а географическая близость делает сотрудничество более удобным по сравнению с дальними западными странами.

Север – Юг

Темы экономического сотрудничества Казахстана с государствами Персидского залива обсуждали в течение нескольких панельных сессий форума. Министр транспорта РК Нурлан Сауранбаев отметил, что Персидский залив выступает крупным распределительным центром, через который Казахстан сможет выходить на рынки Индии и Африки.

По словам спикера, маршрут "Север – Юг" является приоритетом для страны. "Это непростой путь со множеством юридических моментов. Основной железнодорожный маршрут проходит через Иран, сейчас мы развиваем альтернативу через Афганистан и Пакистан, чтобы доставлять товары из Центральной Азии в страны Персидского залива", – отметил он.

Общий экспортный потенциал стран, находящихся в центре Евразии, оценивается в 250 млн тонн, включая грузы из Персидского залива, Индии и Пакистана, которые при оптимальных маршрутах могли бы проходить с высокой маржинальностью.

"Есть группа проходных товаров, которые даже сегодня при непроработанных тарифах могли бы проходить с достаточно хорошей маржинальностью. Это группа товаров порядка 53 млн тонн, которые даже по нынешним ценам могли бы проходить по маршруту "Север – Юг". Основной сектор, через который они могли бы реализовываться, – именно страны Персидского залива. Полагаем, что 50–60 млн тонн экспортных грузов – лес (которому пока нет альтернативы), растительное масло, удобрения. Это то, что может сегодня проходить на Персидский залив", – поделился спикер.

Министр также напомнил, что направление "Восток – Европа" хорошо развилось и Казахстан будет получать значительные объёмы транзита, который, по словам экспертов, является второй нефтью.

Генеральный директор Узбек-Оманской инвестиционной компании Омар Бахрам признаёт, что Казахстан – естественный мост между Востоком и Западом и может стать ключевым коридором между Севером и Югом. В его компании транспорт и логистика выбраны как основные инвестнаправления.

"Растут население, доходы, розничная торговля и потребление, что создаёт значительные возможности для экономического роста. Технологический сектор может показать впечатляющие результаты, особенно учитывая потенциал молодого населения Казахстана (аналогично ситуации в Узбекистане)", – подчеркнул он.

Казахстану важно продвигать не только площадку, но и сам город с его возможностями. "Если вы хотите выйти на мировой уровень, существует конкуренция за капитал и инвесторов, поэтому важно сделать страну и город привлекательными и удобными для бизнеса. Многие захотят инвестировать, если увидят комфорт и простоту взаимодействия", – отметил руководитель по Ближнему Востоку, Африке и Центральной Азии Janus Henderson Investors Мешал Джабер Альфарас.

Он привёл пример Дубая, где процессы максимально упрощены: минимальные вопросы на таможне, Face ID, облегчённый доступ для бизнеса и туристов. "Всё это делает город конкурентоспособным на мировом уровне", – подчеркнул спикер.

Некоторые участники отметили, что зимой в городе должно быть легко передвигаться и это создаёт возможности для инвестиций в туристическую сферу Казахстана.

Точка входа 

Джад Эллаун, управляющий партнёр и руководитель Brookfield по Ближнему Востоку, оценивая Казахстан, указал на высокую степень уважения к капиталу и верховенства закона. По его словам, наличие независимого суда МФЦА на основе английского права создаёт удобную платформу для иностранных инвесторов.

"Страна готова вступать в партнёрские отношения, предоставляя комфортные условия, которые встречаются не везде в мире", – подчеркнул он.

Особое внимание Эллаун уделил потенциалу масштабирования: географическая близость к крупным рынкам и значительное население региона создают естественные возможности для роста. 

В МФЦА согласны с перечисленными критериями и считают, что теперь инвесторы смотрят на Казахстан не только как на страну с населением около 20 млн, но и как на точку входа для всей Евразии, с потенциалом расширения бизнеса на весь регион.

Один из примеров – высшее образование. Университеты Казахстана с филиалами зарубежных вузов привлекают иностранных студентов, что даёт возможности развивать образовательные программы и международные проекты. Это и есть настоящая масштабируемость.

Данные – новая валюта

Футуролог и автор бестселлеров о будущем финансов Бретт Кинг убеждён: традиционная банковская система стоит на пороге крупнейшей трансформации за всю историю. По его словам, ориентироваться сегодня нужно не на классические институты, а на технобанки вроде Revolut и необанков, которые демонстрируют гибкость и способность быстро адаптироваться к запросам нового поколения клиентов.

"Мы живём в эпоху колоссальных перемен – от появления искусственного интеллекта до влияния климатических факторов. Но уже сегодня мировая банковская сфера претерпевает глубокую трансформацию благодаря цифровым технологиям: у финтеха уже на 50% больше клиентов, чем у традиционных банков", – подчеркнул Кинг.

Будущее банков, по его мнению, во многом будет определяться искусственным интеллектом. В течение ближайших двух десятилетий у каждого клиента появится персональный ИИ-агент, который сможет управлять финансами и открывать доступ к кредитам в реальном времени. Это приведёт к формированию новой модели – "генеративных финансов", где индивидуализация и персонализация решений станут нормой.

"Мы говорим о совершенно иной парадигме, когда ваш ИИ встроен в банковскую систему и регулирует все финансовые процессы в реальном времени", – объяснил он.

Не менее важным фактором становятся данные. Кинг называет их "кровеносной системой ИИ" и убеждён, что в дальнейшем они будут цениться не меньше денег. Вместо традиционных счетов люди будут открывать счета с данными, а цифровые кошельки превратятся в хранилища персональной информации.

"Ваш кошелёк будет хранителем личных данных и использоваться для получения более качественных услуг, в том числе связанных со здоровьем и продлением жизни", – сказал он.

Эта перспектива ставит вопрос о том, кому принадлежат данные, как они должны храниться и использоваться. Сегодня крупные платформы работают с открытыми источниками, но растёт запрос на более справедливую систему, где пользователи и авторы смогут получать вознаграждение. По мнению Кинга, именно это станет одним из ключевых вызовов для индустрии в ближайшие годы.

Заглядывая в будущее, футуролог прогнозирует, что к середине XXI века банковский сектор изменится до неузнаваемости. "Автономные цепочки поставок и умные экономики потребуют совершенно иной банковской инфраструктуры, и именно поэтому стремительно развиваются стейблкоины и системы мгновенных платежей", – подытожил он.